美国财政部担忧AI泡沫

美国财政部的一份泄露报告证实了我最担心的事情。

我担心什么?

整个股市,以及由此延伸的整体经济,已经变成了一场押注人工智能(AI)革命的巨型杠杆赌局。正如我此前所指出的,自2022年11月牛市启动以来,与AI相关的股票贡献了75%的市场涨幅、80%的企业利润以及95%的企业资本支出。

正如这份泄露报告所指出的,"AI投资者正在承担极大的风险,以至于整个金融体系在很大程度上都依赖于AI能否实现预期的生产力提升和盈利能力。"

简而言之,数万亿美元的资本押注AI将成为一项能够提升生产力、降低成本、增加利润的"圣杯"技术,一旦AI无法兑现这些承诺,它将迅速演变为一种系统性风险。

报告指出,"AI市场一旦出现下行,将对整个经济生态系统造成冲击波。"

这些冲击波会有多大?

报告指出,"股票市场、私人信贷市场、为数据中心建设提供融资的企业、云服务提供商、芯片制造商以及公用事业公司都将受到波及。"

仅为数据中心建设提供融资的企业就包括Amazon、Meta、Alphabet、Microsoft和Apple。这些公司合计占标普500指数权重的18%以上。再加上近期也开始参与数据中心融资的Nvidia,这一板块在市场中的总权重将达到约25%。

如果出现AI泡沫,而导致这些公司股价下跌,局面会迅速变得惨不忍睹。

我之所以提到这些,是因为AI交易的部分领域已经开始崩塌. 在过去几周里,许多AI瓶颈股(为AI基础设施建设提供关键组件或服务的公司)遭到重创,跌幅普遍在20%-50%之间。

这不禁让人想问，AI泡沫破裂是否真的近在眼前,而特朗普政府故意泄露这份报告,是为了提前做好应对?