近期偏好对交易的影响

近期偏好解释了为什么人的大脑更多是受到近期事件的影响。一个发生在一两个小时之前的事件相比一个发生在一周前的事件对思维模式的影响可能会更大。

所以,一个发生在一两个小时之前的事件相比一个发生在一周前的事件对人们的思维模式的影响可能会更大。

虽然这个现象对日常生活的影响不是很大,它却会影响交易者遵守交易策略的能力 -- --尤其是在经历了持续亏损后。

交易者更倾向于聚焦近期的亏损
举例说,假设有个交易者一共进行了 40 笔交易,前 30 笔交易都是获利的交易。在这最初的30笔赢钱交易之后,该交易者自信满满,接下来的交易都毫不犹豫。但是,如果接下来的10笔交易都亏损(即使总体上还是盈利的),那么这些持续的亏损对交易者思维模式的影响将会更大,可能会导致他失去信心,因为它们是最近发生的事件。

这个交易者的大脑只用最近的数据来形成一个情绪状态。这会继续影响该操盘手,体现在两个方面:首先,这种消极的心态会让操盘手容易犯错;其次,操盘手可能会对策略本身提出质疑。这可能会导致两种常见的症状:变换交易恐惧

变换是指在没有实际依据的情况下一直在交易策略之间进行变换。这种现象十分常见,特别是新手交易员在经历了几笔亏损交易之后,头脑开始确信需要更换策略,因为会觉得不再有优势,即使尽管策略整体是能盈利的。交易员会进入到这样一种循环,只要发生类似情况交易员经历了几笔亏损交易之后就会寻找新的策略,反复如此。在交易员看来这样可以成功的避开连续亏损,因为停止使用了自己觉得不能盈利的策略,但实际上交易员并没有给予策略足够的机会去完成策略正常的盈亏周期,只有经过彻底测试后才能对策略的盈利能力和亏损期做出结论。

如果一个策略已经经过测试并且有证据表明它是个赢利的策略,那么正确的做法是坚持用它进行交易,直至低迷期结束。然而,糟糕的交易结果是最近发生的事情,所以操盘手不会去遵循逻辑的计划,而是会去努力避免亏损,这样他们就更换了原本可以获利的策略。

另一个由近期偏好所导致的症状就是交易恐惧,害怕遭受更多损失。近期的亏损交易所带来的恐惧影响着交易者,以致于他们对执行下一笔交易忧心忡忡。正确的做法应该是:采取正确的思路,即便在亏损期也要坚持按系统来交易。

要想克服近期偏好,可以使用交易日志来记录过去的交易,以便回顾实际情况,驱散情绪。

通过使用交易日志记录所有事实,可以帮助交易者的大脑进行逻辑思考,当回顾之前的交易时,就会运用由客观事实得来的信息而不是情绪来判断,这些数据是无可质疑的,所以通过察看这些以前的交易数据,能对系统的盈利能力保持信心,这样也能保持逻辑思考。这样做的话就能抵消近期偏好的影响,因为最近的亏损交易将会变得不再重要,会把焦点放到“总体交易的结果,比近期亏损交易重要”,这是因为现在关注的是系统的整体盈利能力,这将减少频繁调整或恐惧交易的概率,因为交易员会专注于策略的总体盈利能力。由此对于交易这个游戏,会去到另一个层面,而不再孤立地看待一笔或一段时间的交易结果,而是把整体交易数据放在一起做为判断。

 

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