英国央行利率决议公布在即,众机构纷纷唱多黄金-汇有钱途

英国央行利率决议公布在即,众机构纷纷唱多黄金

国际现货黄金周四(7月14日)亚市早盘进一步上扬,并刷新每盎司1347.27美元的日内高位。周三(7月13日)因市场预期多国央行将会出台更多经济刺激计划,同时美元与股市回落,扶助支撑投资者对黄金的胃纳,金价当天从近两周低位反弹1%,盘中最高触及1345.21美元。

其他贵金属方面,周三现货白银收涨1.2%,报每盎司20.36美元;现货铂金收升0.9%,报每盎司1095.60美元。而现货钯金跑赢其他贵金属,急升最多3.6%,至每盎司647.20美元,为2015年11月来最高。

眼下英国央行(BOE)周四即将公布7月利率决议,上个月英国公投脱欧导致金融市场大幅震荡,并引发全球的不确定性升温。在这样的情况之下,市场普遍预期英国央行会选择降息,甚至是再度扩大QE。宽松货币政策对黄金和股市有利,因为低息环境激励投资者选择不依赖利息收益的资产。

英国央行宽松箭在弦上 低利率环境料令黄金受益

北京时间周四(7月14日)19:00,英国央行(BOE)将公布利率决议。市场预计央行周四将利率下调25个基点的可能性超过70%,甚至可能出现更大幅度的降息,同时再扩大QE。

自2009年3月以来,英国短期利率一直维持在历史低点的0.5%,如果英国央行本周决定采取降息行动,那么这将是7年多来央行首次降息。

上个月的英国脱欧公投在金融市场上掀起惊涛巨浪,英镑当时一度重挫至31年低位,且目前仍未完全恢复元气,英国信心指数大幅下滑。英国央行行长卡尼(Mark Carney)此前已暗示,他可能放宽政策以缓解经济受到英国决定脱欧的冲击。央行认为脱欧将令经济放缓。

接受彭博调查的53位经济学家中,29位预计英国央行在7月14日下调基准利率。24位预计维持利率在0.5%的历史低点不变。

预期降息的经济学家中,23人预计降息25个基点;2人预计降息40个基点,2人预计降息45个基点,2人预计降息至零。

42位经济学家中,39人预计货币政策委员会维持QE规模在3750亿英镑不变;3人预计扩大QE规模。

卡尼已经暗示,央行夏季将调降已然处在纪录低位的利率,或许会重启3750亿英镑的购债计划。这可能缓解退欧带来的冲击。退欧给未来数年的经济前景带来不确定性,因为英国需与主要贸易伙伴重新确定贸易关系。

另一方面,因英国内政部长特里莎·梅(Theresa May)将出任英国新首相的消息缓解了部分政治不确定性,英镑继上周触及31年低位后在前两个交易日大幅反弹。自6月23日英国公投决定退欧以来,英镑受政治不确定性重压大跌。

事实上,黄金自英国公投决定退欧以来上涨了约100美元,忧心忡忡的投资者纷纷将资金投入避险资产。

法国外贸银行(Natixis)分析师Bernard Dahdah表示,“黄金可能继续从英国退欧公后,英国和欧洲经济的不确定性中受益,各国央行出台的任何量化宽松政策也将对黄金有利,因其意味着利率将保持在低位。”

众机构齐心唱多金价 ETF持仓高位回落

由于全球经济放缓加之英国脱欧,黄金受到很强的支撑,金价今年已上涨了26%,创1979年以来最大的涨幅。尽管本周金价涨势的有所放缓,但众多机构依然对黄金后市的前景持乐观看法。

眼下全球风险情绪仍受到几大因素制约,美国利率政策可能维持不变,日本央行则可能进一步宽松,这些都能够利好黄金。此外,英国脱欧让全球低迷的债券收益率雪上加霜,很多国债都出现了历史新低,包括美国、英国、德国、法国、澳大利亚、日本等等。

法兴银行分析师Robin Bhar认为,“黄金在负利率的环境中大放异彩,政府债券收益率很低,美联储加息也是未知数,今年都可能不会发生,这对金价上涨有好处。”

法国外贸银行分析师Bernard Dahdah表示,“黄金还将会继续受到英国脱欧后的经济不确定性的影响,同时也受到量化宽松的影响,因后者意味着低利率。”

三菱集团指出,英国脱欧的艰难谈判进程还有待开启,新的不确定性会在下面几个月打压英镑和欧元。虽然美元可能进一步走高,对全球地缘政治和经济的担忧将束缚美元加息手脚,让黄金成为大赢家。

瑞银集团(UBS)表示目前迹象显示反弹会持续,黄金进入新一轮牛市。根据瑞银集团分析师Joni Teves,黄金会在短期涨至1400美元,利好因素包括宏观经济不确定性、鸽派货币政策和低收益率。

盛宝银行高级经理Ole Hansen称,更多的刺激政策对寻求回报的投资者形成一个挑战的环境,只要局面不变,他们也不大喜欢债券,会选择目前的股市,而且也包括黄金。

道明证券(TD)称,黄金流入比较明显,而其他贵金属也从目前的市场震荡中寻求保护,创纪录的净多仓不应该阻碍黄金朝着1400美元/盎司的方向上涨。如果美联储在不久的将来下调加息预期,黄金涨至1500美元/盎司的可能性是非常大的,尤其在如果负利率呼声很高的情况下。

不过,世界最大的黄金ETF基金——SPDR Gold Trust周二在股价创新高后减少持仓16吨至965.22吨。今年以来黄金ETF已上涨50%,是10年来涨幅最大的。

但德国商业银行分析师Carsten Fritsch认为,黄金ETF减持只是暂时现象,并非上涨中的衰竭,反映了“股市在改善,但我不认为会形成新的上涨趋势,这只是个一次性的事件。”

发表评论