境外资产管理机构猛推A股ETF产品-汇有钱途

境外资产管理机构猛推A股ETF产品

先介绍一下什么是ETF:

ETF:全称Exchange Traded Funds,交易型开放式指数基金,又称为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

虽然沪深交易所对金融机构推出包含中国A股的金融产品实行预先审批的限制,但境外机构并不买账。

美国市场目前共有13只直接投资于中国A股的EFT产品,其中规模最大的A股ETF是德意志资产管理公司(The Deutsche Asset Management)在纽交所中小板交易所(NYSEArca)上市的“Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF”,该产品与沪深300指数挂钩,最新的管理规模为4.19亿美元,约合人民币27.67亿元。

A股再次冲关MSCI失利后,全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock,又称黑岩)在美国市场推出了“安硕MSCI中国A股ETF”(iShares MSCI China A ETF)。安硕美国区负责人Martin Small对媒体表示,推出该产品与A股是否纳入MSCI没有关系,“有信心看到这款产品在中国市场发挥作用。”

此前,MSCI全球指数研究部主管Remy Briand强调,此次延迟A股纳入MSCI指数的顾虑在于,沪深交易所的预先审批限制,由此带来的不确定性使国际投资者感到担忧。

“安硕MSCI中国A股ETF”成立于今年6月13日,6月15日在美国第三大交易所BATS上市交易,产品追踪MSCI中国A股国际指数(MSCI China A International index),通过RQFII额度投资上海证券交易所和深圳证券交易所股票,管理费率0.65%。

MSCI中国A股国际指数,由摩根士丹利资本国际公司,也就是MSCI于2014年6月26日开始编制公布,覆盖沪深两市的大盘股和中盘股,还包括MSCI中国综合指数的所有中国A股成分股。截至今年4月11日,该指数成分股共421只。

目前,“安硕MSCI中国A股ETF”的净资产总额为858.5万美元,约合人民币5657.56万元,持有现金14.81%,持仓居前的股票有贵州茅台(600519.SH)、招商银行(600036.SH)、浦发银行(600000.SH)、工商银行(601398.SH)等。

此前,贝莱德曾于今年1月28日在香港市场推出了“安硕MSCI中国A股国际指数ETF”,追踪的也是MSCI中国A股国际指数,除了有RQFII方式外,还可通过股票市场交易互联互通机制(如“沪港通”)投资A股。

在香港上市交易的“安硕MSCI中国A股国际指数ETF”,其2016年5月31日发布的运作报告显示,净资产总额为1.17亿元人民币,前十大持股分别是招商银行(600036.SH,2.18%)、中国平安(601318.SH,2.12%)、浦发银行(600000.SH,2.00%)、贵州茅台(600519.SH,1.92%)、兴业银行(601166.SH,1.82%)、民生银行(600016.SH,1.57%)、农业银行(601288.SH,1.43%)、中国银行(601988.SH,1.35%)、工商银行(601398.SH,1.35%)、中国中车(601766.SH,1.29%)。从行业配置看,居前的是金融占36.25%,工业占17.4%,非必须消费品占10.27%。

值得注意的是,贝莱德上述两只投资中国A股的ETF都以人民币计价,由于不可以自由兑换和受制于外汇管制,会面临外汇风险。

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