恐惧贪婪指数或如何让你领先他人

如果大家一定要坚持选择进出的时机，就应当学会在别人贪婪时让自己害怕，在别人害怕时让自己贪婪。”—沃伦·巴菲特

什么是恐惧贪婪指数（Fear & Greed Index）？
在本文中，我们展示了一种工具，它可以表明全球投资者的情绪要么贪婪，要么恐惧。

恐惧贪婪指数在0到100的范围，指数越高，投资商就越贪婪。 相反，该指数的低读数意味着投资者变得谨慎，或者换句话说，市场情绪已经成为避险情绪。 50的值意味着投资者持中性情绪。 历史数据显示，2020年3月23日，在新冠病毒COVID-19危机的驱动下，恐惧贪婪指数降至12。如果您查看那个时期的趋势图，就会看到日元等避险资产的上涨（美元/日元跌至多年低点）。因此，您可以看到恐惧和贪婪指数提供的信息如何帮助交易者在市场高度波动期间做出正确的决策。

该指数由CNN提供：money.cnn.com/data/fear-and-greed，可同时参考标普VIX恐慌指数。

恐惧贪婪指数如何计算？

恐惧贪婪指数基于七个不同的指标。 CNN 跟踪与其正常值的差异，并在最终读数中为每个指标赋予相等的权重。

1. 股价动量线 标准普尔500 指数与其125天移动平均线的对比。 受COVID-19的冲击，在3月23日 ，标准普尔500 指数偏离125天移动平均线900点，这是自 2008 年以来的最大差异。

2. 股价强度.纽约证券交易所触及 52 周高点和低点的股票数量。 被低估或高估的股票数量越多，表明股市分别是超卖或超买。

3.股票价格广度.股票交易量上升与下降的对比。通常，随着价格达到其顶部或底部水平，交易量会增加。发生这种情况是因为“鲸鱼”们增加或减少了它们的位置。市场广度可用于衡量看涨或看跌情绪的广泛程度。

4. 看跌期权和看涨期权.看涨看涨期权交易与看跌看跌期权交易的比率。 期权赋予权利而不是购买（看涨期权）或出售（看涨期权）资产的义务。因此，更多的看跌期权交易可能表明投资者对未来的股价感到悲观，反之，更多的看涨期权交易表明投资者对股市未来的乐观情绪。

5. 垃圾债券需求.投资级债券与垃圾或高收益债券的收益率之间的利差。 债券价格与收益率相反。在高度动荡时期，投资者更愿意存钱，因此投资级债券变得更加昂贵，而收益率下降。反之亦然，危机使投资者摆脱风险较高的资产，这使得垃圾债券的价格随着收益率的增长而下跌。

6. 市场波动 Cboe波动率指数，也称为VIX，旨在跟踪投资者对未来 30 年波动率的预期。 对股市未来动荡的预期上升可能是即将到来的回调的完美信号。

7. 避风港需求。股票回报与珍宝回报的差异。 相对于更安全的资产，投资商对风险较高的市场的偏好表明了市场的情绪。

如何使用恐惧贪婪指数？

恐惧贪婪指数是在市场波动最大的日子里使用的最佳选择。 如果您交易标准普尔500 指数，请使用它来确定何时进入市场。 当指数在市场巨大波动期间低于20时，可以考虑开设多仓，反之亦然。 此外，该指数可能会告诉您市场风险偏好或风险偏好的总体情绪。 这将帮助您了解哪些资产欢迎多仓（买入）交易，哪些是更好的卖出选择。

然而，只根据恐惧&贪婪指数做出的决定也许是个巨大的错误。 经济的财富增加可能会导致极度看涨，反之亦然，因此关注基本面消息也非常重要。

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